头条

导读：国庆节前，光伏市场波动不断，上游多晶硅、硅片、电池片纷纷报价上涨，唯有组件环节价格阴跌不止，上下游价格博弈激烈，价格全线跌破成本，产业链整体处于供大于求行情，企业经营压力增大，现金流压力倍增，产业链整体出清状况并不乐观。

一、价格分析

1.1多晶硅

国庆节前多晶硅复投料38.5元/千克，多晶硅致密料37元/千克，多晶硅菜花料32.5元/千克，N型料40.5元/千克，颗粒硅33.5元/千克，N型颗粒硅36元/千克。节前多晶硅签单情况并不乐观，实际成交体量较小，头部企业报涨多晶硅价格，但下游硅片顺涨不畅，库存积压严重，开工下滑，需求收缩，接受度较低。虽有部分散单价格上涨但由于体量过小，对于整体价格影响不大，目前多晶硅仍处于报价上涨，成交暂稳的情形。

1.2硅片

国庆节前P型M10硅片1.13元/片，P型G12硅片1.65元/片，N型M10硅片1.09元/片，N型G12硅片1.48元/片。节前硅片企业强势挺涨价格，目前已持续1个月之久，电池片由于价格及需求等因素，宁可降低自身开工又或者停产，也不愿接受硅片价格，双方持续博弈。当下博弈进入最终阶段，博弈氛围炙热，硅片企业维持N型183硅片1.15元/片价格，电池企业仍不接受，成交价格落在1.06-1.08元/片。N型210R的成交价格落在1.25元/片，但已有电池企业打算接受1.3元/片的价格，N型210的成交价格落在1.5元/片。

1.3电池片

国庆节前P型M10电池片0.29元/瓦，P型G12电池片0.285元/瓦，M10单晶Topcon电池片0.275元/瓦，G12单晶Topcon电池片0.275元/瓦。节前电池片处于双向承压的情形，上游硅片企业强势报涨价格，下游组件价格阴跌不断。电池企业普遍处于亏损状态，部分电池厂商通过减产以减轻压力。电池龙企通威率先报涨价格，价格报涨1分，市场上部分电池成交价格上调5厘，N型210R与210的电池片价格落到0.28-0.285元/瓦，N型183的价格暂无变动。

1.4光伏组件

国庆节前182单晶单面PERC组件0.725元/W，210单面单晶PERC组件0.735元/W，182单晶双面PERC组件0.725元/W，210单晶双面PERC组件0.735元/W，182单晶TOPcon组件0.735元/W，210单面TOPcon组件0.74元/W。节前组件价格持续阴跌内卷，市场需求萎靡，低价、抛售、非常规渠道销售产品层出不穷，拖累市场整体价格。而厂家为了争夺市场份额，持续低价竞争，整体价格小幅下探，全线价格即将来到0.6X元/瓦的时代。

二、供需情况

2.1多晶硅

到2023年底全球多晶硅总产能约为245.8万吨/年，同比增加83.3%，国内多晶硅有效产能230万吨/年，同比增加97.2%；预计2024年多晶硅总产能将超过310万吨/年，初步估计，2024年国内多晶硅供应量将达到180万吨至190万吨，折合光伏硅片产量约700GW。

截至2024年9月国内多晶硅产量114.46万吨，企业检修、减产加剧开工下滑，预计2024年柜内多晶硅产量为185万吨左右。

2.2硅片

2023年，全球硅片总产能约为974.2GW，同比增长46.7%，国内硅片企业产能约为953.6GW，占全球的97.9%，同比增长46.6%，占据绝对领先地位。。预计2024年底国内电池片企业产能将超过1000GW，达到1100GW左右。

截至2024年9月国内硅片产量515.48GW，与硅片价格跌落底部，产出过剩，库存水位高筑，开工逐月下滑，预计2024年国内硅片产量为660GW左右。

2.3电池片

2023年，全球电池片总产能达到1032GW，突破TW大关，国内电池片总产能实现显著增长，达到929.9GW，同比增长83.96%。预计2024年底国内电池片企业产能将超过1000GW，达到1200GW左右。

截至2024年9月国内电池片产量499.2GW，电池承压严重，经营困难，企业减产加剧，开工逐月下滑需求萎靡，预计2024年国内电池产量为655GW左右。

2.4光伏组件

到2023年全球组件产能为1103GW同比增长61.6%，国内组件产能920GW，同比增长61.7%；预计2024年底国内组件企业产能将超过1000GW，达到1200GW左右。由此可见国内硅料、组件产能扩张之迅猛，在如此庞大的产能下，可以满足全球2-2.5年装机需求。

截至2024年9月国内光伏组件产量432.9GW，组件内卷严重，价格持续下滑，即将来到0.6X元/瓦的时代，终端需求仍不乐观，预计2024年国内光伏组件产量为585GW左右。

三、终端装机情况

截至2024年8月底，太阳能发电累积装机容量约7.5亿千瓦，同比增长48.8%；

截至2024年8月底，新增太阳能发电累积装机容量为13999万千瓦，同比增长23.71%。

2024年1-8月光伏累积新增装机容量为139.99GW，环比上涨13.32%，同比上涨23.71%；

2024年8月光伏新增装机容量为16.46GW，环比7月下降21.81%，同比2023年8月上涨2.88%；

四、开标情况

常规组件平均报价跌至0.7元/W以内。近期60.5GW光伏组件开标结果

除HJT、BC等高效组件以外，近期常规组件的平均报价已经全面跌至0.69元/W附近。

五、近四年光伏主材国庆前后均价走势

六、后市预测

虽节前多晶硅、硅片、电池环节的报价小幅上调，但实际成交价格却并不乐观。多晶硅环节10月产出进一步下降，预计10月份多晶硅的排产在12.8万吨，节后多晶硅环节在硅片调涨，自身产出收缩，价格将有小幅调涨。预计节后多晶硅长单成交价格在40元/千克左右，散单价格略高在42左右元/千克。硅片与电池片环节10月排产预计在45GW与50GW左右，产出相比9月进一步下降。预计节后硅片与电池环节将达成共识，长达1个月之久的博弈将会阶段性落幕，价格会出现阶段性平衡。硅片210RN与210R的成交价格在1.25元/片与1.5元/片左右，而183N的成交价格在1.1元/片左右。组件环节10月份排产相比9月将有所上调，预计在50GW，预计组件环节价格短期内持稳，长期仍有下降的空间，预计后续成交价将全面步入0.6X时代。