导读：国庆节期间，光伏市场波动不断，上游多晶硅、硅片、电池片报价上调，组件环节价格小幅波动，上下游价格博弈激烈，价格全线跌破成本，产业链整体处于供大于求行情，硅片、电池和光伏组件开工有所下调，企业经营压力增大，现金流压力倍增，产业链整体出清状况并不乐观。
一、价格分析
1.1多晶硅
节前多晶硅复投料38.5元/千克，多晶硅致密料37元/千克，多晶硅菜花料32.5元/千克，N型料40.5元/千克，颗粒硅33.5元/千克，N型颗粒硅36元/千克。节前一周多晶硅签单情况并不乐观，实际成交体量较小。虽有部分散单价格上涨但由于体量过小，对于整体价格影响不大。
国庆节期间多晶硅企业维持调涨的价格，但下游硅片顺涨不畅，库存积压严重，节间硅片企业开工收缩，接受度较低。预计节后多晶硅仍处于报价上涨，成交暂稳的情形。
1.2硅片
国庆节前P型M10硅片1.13元/片，P型G12硅片1.65元/片，N型M10硅片1.09元/片，N型G12硅片1.48元/片。节前硅片企业强势挺涨价格，目前已持续1个月之久，电池片由于价格及需求等因素，宁可降低自身开工又或者停产，也不愿接受硅片价格，双方持续博弈。
国庆节间双方博弈氛围炙热，硅片企业维持N型183硅片1.15元/片价格，电池企业仍不接受，成交价格落在1.06-1.08元/片。N型210R的成交价格落在1.25元/片，但已有电池企业打算接受1.3元/片的价格，N型210的成交价格落在1.5元/片，节间硅片企业由于库存压力过大，开工收缩，以清库为主，预计节后N型183硅片成交价格调涨乏力，N型210R与210价格将维持节前价格，暂无太大变动。
1.3电池片
国庆节前P型M10电池片0.29元/瓦，P型G12电池片0.285元/瓦，M10单晶Topcon电池片0.275元/瓦，G12单晶Topcon电池片0.275元/瓦。节前电池片处于双向承压的情形，上游硅片企业强势报涨价格，下游组件价格阴跌不断。
国庆节间电池片企业开工调降，当前电池企业持续亏损，部分电池厂商通过减产以减轻压力。虽电池龙企通威价格报涨1分，但节间部分电池成交价格暂无变动，N型210R与210的电池片价格落到0.28-0.285元/瓦，N型183的价格暂无变动。
1.4光伏组件
国庆节前182单晶单面PERC组件0.725元/W，210单面单晶PERC组件0.735元/W，182单晶双面PERC组件0.725元/W，210单晶双面PERC组件0.735元/W，182单晶TOPcon组件0.735元/W，210单面TOPcon组件0.74元/W。节前组件价格持续阴跌内卷，市场需求萎靡，低价、抛售、非常规渠道销售产品层出不穷，拖累市场整体价格。
国庆节间终端需求尚不明朗，厂家为争夺市场份额，仍在低价竞争，整体价格小幅下探，预计节后光伏组件价格即将来到0.6X元/瓦的时代。
二、供需情况
2.1多晶硅
到2023年底全球多晶硅总产能约为245.8万吨/年，同比增加83.3%，国内多晶硅有效产能230万吨/年，同比增加97.2%；预计2024年多晶硅总产能将超过310万吨/年，初步估计，2024年国内多晶硅供应量将达到180万吨至190万吨，折合光伏硅片产量约700GW。
2024年9月中国主流多晶硅企业多晶硅产量为13万吨左右，环比上月下降1.52%，同比2023年9月下降3.7%。截至2024年9月国内多晶硅产量114.46万吨，企业检修、减产加剧开工下滑，预计2024年国内多晶硅产量为185万吨左右。
2.2硅片
2023年，全球硅片总产能约为974.2GW，同比增长46.7%，国内硅片企业产能约为953.6GW，占全球的97.9%，同比增长46.6%，占据绝对领先地位。。预计2024年底国内电池片企业产能将超过1000GW，达到1100GW左右。
2024年9月份中国主流硅片企业硅片产量为47.32GW，环比上月产量下降13.65%；同比2023年9月产量下降24.32%。截至2024年9月国内硅片产量515.48GW，与硅片价格跌落底部，产出过剩，库存水位高筑，开工逐月下滑，预计2024年国内硅片产量为660GW左右。
2.3电池片
2023年，全球电池片总产能达到1032GW，突破TW大关，国内电池片总产能实现显著增长，达到929.9GW，同比增长83.96%。预计2024年底国内电池片企业产能将超过1000GW，达到1200GW左右。
2024年9月份中国主流电池片企业电池片产量为52GW，环比上月产量下降7.14%；同比2023年9月产量下降4.59%。截至2024年9月国内电池片产量499.2GW，电池承压严重，经营困难，企业减产加剧，开工逐月下滑需求萎靡，预计2024年国内电池产量为655GW左右。
2.4光伏组件
到2023年全球组件产能为1103GW同比增长61.6%，国内组件产能920GW，同比增长61.7%；预计2024年底国内组件企业产能将超过1000GW，达到1200GW左右。由此可见国内硅料、组件产能扩张之迅猛，在如此庞大的产能下，可以满足全球2-2.5年装机需求。
2024年9月中国主流光伏组件企业光伏组件产量为50GW。环比上月上升1.01%；同比2023年9月下降2.91%。截至2024年9月国内光伏组件产量432.9GW，组件内卷严重，价格持续下滑，即将来到0.6X元/瓦的时代，终端需求仍不乐观，预计2024年国内光伏组件产量为585GW左右。
三、海关进出口
3.1多晶硅
2024年8月，多晶硅出口量4042.68吨，环比下降30.21%，同比上升4834.31%；
2024年8月，多晶硅出口额为50188874美元，环比下降20.11%，同比上升3623.23%，出口均价为9918.67美元/吨。
2024年8月，多晶硅进口量4531.91吨，环比上升55.13%，同比下降14.89%；
2024年8月，多晶硅进口额为108405218美元，环比上升52.32%，同比上升5.62%，进口均价为23920.12美元/吨。
3.2硅片
2024年8月，单晶硅片出口量在32403.74万片，环比下降7.72%，同比下降54.48%。
2024年8月，单晶硅片出口额为125156518美元，环比下降8.88%，同比下降68.01%，出口均价为0.39美元/片。
2024年8月，单晶硅片进口量在2865.53万片，环比下降37.71%，同比下降1.07%。
2024年8月，单晶硅片进口额为187172947美元，环比上升4.03%，同比上升27.70%，进口均价为6.53美元/片。
3.3电池片
2024年8月，电池片出口量在67778.39万个，环比上升2.07%，同比上升48.29%。
2024年8月，电池片出口额为211105895美元，环比下降6.07%，同比下降35.03%，出口均价为0.31美元/个。
2024年8月，电池片进口量在6611.93万个，环比下降34.67%，同比上升17.91%。
2024年8月，电池片进口额为13834702美元，环比下降44.31%，同比下降52.68%，进口均价为0.21美元/个。
3.4光伏组件
2024年8月，光伏组件出口量4581.29万个，环比上升4.58%，同比上升33.06%；
2024年8月，光伏组件出口额为2226356028美元，环比下降5.7%，同比下降26.83%，出口均价为48.60美元/个。
2024年8月，光伏组件进口量40.92万个，环比上升4.32%，同比上升36.85%；
2024年8月，光伏组件进口额为2310111美元，环比下降1.24%，同比下降81.21%，进口均价为5.65美元/个。
四、总结
国庆节前光伏产业链价格波动不断，多晶硅、硅片、电池均有企业挺涨价格，但实际成交并不乐观，价格顺涨不畅。组件环节价由于需求尚不明朗，市场低价竞争，价格阴跌不断。
节前各环节备货情况不如去年，开工方面节间硅片、电池片、组件开工均有所下滑。硅片环节上下游持续博弈，以清库为主；电池片环节价格调涨不畅，需求不济，双向承压；组件环节市场内卷，持续低价竞争。产量方面9月份光伏各环节产出同比去年均有所下滑，预计10月排产仍将再次下滑。
价格方面，预计节后多晶硅长单成交价格在40元/千克左右，散单价格略高在42左右元/千克。节后硅片210RN与210R的成交价格在1.25元/片与1.5元/片左右，而183N的成交价格在1.1元/片左右。节后组件环节价格短期内持稳，长期仍有下降的空间，预计后续成交价将全面步入0.6X时代。
